投资理念 Investment philosophy


主观策略:投资理念


“长期视野下的「好行业、好公司、好价格」”


主观策略:投资方法论

选股

聚焦坡长雪厚的行业,选择与优秀的管理层共同成长。

组合

在能力圈范围内不断深耕,始终把研究深度放在第一位;在此基础上,敢于集中持股。

风控

个股基本面的深入研究和买入价格的把握是最好的风控策略;始终坚持高仓位运作。



量化策略:投资理念


"善阵者不战"

我们相信量化多策略基金大部分的收益来自于对当前"战势"(市场环境)所布的"阵型"(配置组合)。


"善战者不败"

当"阵型"(投资组合)受"敌军"(极端市场行情)大幅影响时,"布阵者"(多策略基金管理人)会针对当前"战况"及时出奇兵致胜,这充分依赖于自身过往多年的"作战经验"(交易能力)。



量化策略:投资方法论

多策略母基金是量化策略团队的核心产品。我们从母基金要实现的投资目标和功能出发,立足于底层策略优选母基金配置优化投后管理优胜的三个基本点。


策略优选

强调收益来源的多样化和风格的稳定性;每只子基金策略的独立长期有效性;重视收益来源在常规市场环境下的无关性,和极端市场情况下的互补性。

母基金配置优化

强调“资产”配置的理念,从底层资产+基金管理人双重角度重新定义复合资产;战略型配置和战术型配置互补;底层稳收益,核心层保证容量,卫星层积极把握机会;以尾部风险管理机制为指导,去定制化产品并实施中央风控体系去应对极端市场情况。

投后管理优胜

以日频和周频跟踪底层产品的表现,及时发现异常;建立内部的策略和风格因子库,以客观科学的标准来积极归因;建立内部的预测机制对市场风格引入无偏估计和假设,结合风险预算和调仓成本统筹模型从概率角度取得收益风险和成本间的动态平衡。


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